Kraken破局！美国用户终于能合规玩转Hyperliquid永续合约了？打通CeFi与DeFi！解锁xStocks美股代币双重收益！

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xiaolinzi
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“当合规的CeFi遇上去中心化的DeFi，Kraken正悄然打破传统金融与加密世界的次元壁。”

如果你是一个经常在加密市场摸爬滚打的交易员，你可能会觉得“永续合约”是各大交易所的标配。但令人惊讶的是，对于拥有庞大资金体量的美国市场而言，普通的加密货币永续合约交易居然一直处于“不合规”的灰色地带。

然而，破局者出现了。老牌加密货币交易所Kraken（海妖）最近动作频频，不仅试图为美国用户撕开合规交易衍生品的口子，还在社交媒体交易、美股代币化以及高息理财方面推出了令人瞩目的新功能。今天，我们就来深度拆解Kraken近期的重磅资讯，看看它是如何一步步扩大其金融版图的。

一、 破冰！Kraken联手Hyperliquid为美国用户合规打通永续合约

长期以来，出于监管原因，美国交易所或清算机构均未在去中心化平台上部署永续合约。但现在，Kraken的母公司Payward宣布了一项开创性计划：为美国客户部署链上的永续合约交易市场。 Kraken也由此成为首家为美国用户提供合规永续合约交易的交易所。

这个看似不可能完成的任务是如何实现的呢？答案藏在Kraken复杂的子公司架构中：

  1. 前端经纪商（Ninja Trader）： 负责美国散户及专业交易员的账户和资金管理。
  2. 后端合规与清算（Bitnomial）： 这是Payward旗下的王牌，拥有完整的美国商品期货交易委员会（CFTC）三重牌照，包括DCM（交易所）、DCO（结算所）以及FCM（金融中介）。
  3. 底层交易平台（Hyperliquid）： Bitnomial负责将订单发送给头部的去中心化衍生品交易平台Hyperliquid，并在交易完成后通过Bitnomial进行合规结算。

目前，Payward已经提交申请，计划首次推出10只美国股票的永续合约交易。不过受限于传统股市，目前的交易时间是524小时，而非加密货币原生的724小时。

💡 极客玩家的平替方案：
对于非美国地区的小伙伴，或者注重隐私的用户来说，其实不需要这么繁琐。Hyperliquid本身就是一个无需KYC的去中心化衍生品平台。你只需要一个Web3钱包，直接连接即可享受7*24小时的无缝交易。虽然平台在IP上限制了美国地区，但懂得使用VPN的用户依然可以轻松绕开限制。Kraken的这波操作，更多是旨在捕获那些不熟悉Web3钱包、却又渴望合规交易的传统美国用户。

二、 在X平台（推特）直接炒币？Cashtag功能上线

除了硬核的衍生品交易，Kraken也在努力融入社交媒体的流量池。如今，Kraken已正式成为X平台（原Twitter）的Cashtag合作伙伴。

什么是Cashtag？当你在X平台上输入美元符号“$”加上股票或加密货币代币（例如 $BTC 或 $TSLA），页面就会弹出相关标的的信息。作为首批5个合作伙伴之一（另外四个分别是Gemini、Coinbase、IBKR和MooMoo），Kraken的用户理论上可以直接通过社交媒体进行交易。

不过，目前的体验还有待完善。一方面，该功能仅限美国用户使用；另一方面，就目前的实际测试来看，点击标签后往往只能看到代币价格，并未能直接跳转连接到交易所账户完成交易。难怪有网友戏称：“有了这个功能，韭菜们亏钱的姿势和途径又多了一个。”

三、 xStocks：代币化美股的“一鱼两吃”财富密码

如果你属于稳健型投资者，那么Kraken旗下的xStocks绝对不容错过。它不仅让你用加密资产买卖美股，更能让你获得高达2%的额外年化收益。

收益从何而来？
其背后的逻辑非常精妙：用户将持有的xStocks美股存入链上金库，这些代币化的股票随后会作为抵押品，提供给DeFi借贷协议。链上的套利者、对冲基金或量化团队为了做空、杠杆交易或对冲，必须支付高额的借贷利息和手续费。扣除风险管理等费用后，真实的收益就会返还给存款用户。

双重收益的诱惑：
作为持有者，你不仅能拿到美股原本的股息，还能赚取这部分借贷利息。而且，金库的收益是“币本位”且连续自动复利的（即以股票代币的形式返还）。这意味着，随着时间推移，你手中的股票数量会实打实地变多！

当然，2%的收益并非固定不变。Kraken联合了Veda（负责底层金库接入）和Sentora（负责策略设计与风控），在Solana和Kamino的多个安全合规借贷池中动态寻找最高效的资金池。目前，该功能支持S&P500、QQQ和Nvidia（其中Nvidia目前的股息约为1.8%），只需在Kraken持有即可参与。

四、 稳定币无脑理财：高达6.05%的利息

在当下的宏观经济环境下（近期美联储的加息动作），Kraken也提供了极具吸引力的稳定币理财方案：

  • USDG： 最高利息可达 6.05%，不过需要锁定18个月。
  • USDC： 最高利息可达 5.6%，奖励机制与美元相同。

操作也非常人性化。用户只需在Kraken后台打开“自动赚取奖励”的开关，后续存入的符合条件的代币就会自动生息，且完全不会影响你的日常交易计划和出入金操作，主打一个“闲钱躺赚”。

总结

曾经，我们使用Kraken，往往只是看中它作为“出入金神器”的安全属性——它提供个人同名的IBAN银行账户，用来安全地出金欧元、英镑和美元，可以有效避免银行风控和冻卡风险。

但通过今天的盘点我们不难发现，Kraken的野心远不止于法币通道。从通过Bitnomial合规接入Hyperliquid开创美国永续合约新玩法，到拥抱X平台流量，再到推出xStocks美股代币双重收益机制和稳定币高息理财，Kraken正在全面向“美股代币化”和“去中心化衍生品”的融合赛道发力。它正努力搭建一座桥梁，让传统资金和Web3世界能够更安全、更合规地互通有无。如果你还没有尝试过，或许现在是时候重新认识一下这只不断进化的“海妖”了。

相关视频：https://youtu.be/rQWZKSxLqJA

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